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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






ダウ30の4 マイクロソフト(MSFT)の2017年業績。ありえないほど儲けている。



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1 2018年第3四半期決算

 

マイクロソフト<MSFT>が2018年4月26日に発表した18年第3四半期(1月1日-3月31日)決算(米国会計基準)は、売上高268億1900万ドル(前年同期比15.5%増)、純利益74億2400万ドル(同35.3%増)、1株当たり利益は0.95ドルだった。

 

【18年第3四半期実績】

売上高 268億1900万ドル(15.5%増)

営業利益 82億9200万ドル(23.3%増)

当期純利益 74億2400万ドル(35.3%増)

1株当たり当期純利益 0.95ドル

( )内は前年同期比

  

2 2017年6月末決算

 

1 業績概要

2017年7から12月期は、Azureが倍増。買収したリンクトインも通期寄与。Office365も4割増で利益続伸。2018年6月通期もAzureなど急成長するクラウド関連が牽引。法人向けパッケージOffice365も好調持続。利益続伸の見通し。

  

2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

ダウ30、S&P100、S&P500、ナスダック100、ラッセル1000、

 

S&P格付け

AAA

 

同業種内順位(全307社)ソフトウェア・サービス

時価総額>2位

<売上高>2位

<同業種内時価総額1位>Alphabet

 

<ライバル企業>

GoogleAppleAmazon.com

同業種の日本企業:富士通日立製作所NECNTTデータ 

  

<テーマ>

クラウドビッグデータ、IoT・自動運転、VR

 

<ブランド>

Windows(基本ソフト)、Office(業務用ソフト)、Xbox(ゲーム機器)、Azure(クラウド

 

<株主構成>

機関投資家(75.4%)

事業会社(0%)

個人・役員(1.3%)

その他一般株主(23.1%)

 

<事業構成>

More Personal Computing(43.1)

Productivity and Business Processes(33.9)

Intelligent Cloud(30.5)

Corporate and Other(−7.5)

 

<地域別売上高>

米国(50.3)、海外(49.7)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
売上高 営業利益

売上高

営業利益率 

純利益

希薄化後

1株益

1株配
12            
13 77849 27497 35.3 21863 2.58 0.92
14 86833 27886 32.1 22074 2.63 1.12
15 93580 28172 30.1 12193 1.49 1.24
16 85320 21292 25.0  16798 2.10 1.44
17予            
17 89950 22632 25.2 21204 2.71 1.56
18予 107425 32813 30.5 28315 3.64 1.67034
19予 116581 37098 31.8 30172 3.94 1.8162
20予 126990 42143 33.2 34340 4.57 1.97405

 

2015年、2016年に純利益が減少しましたが、あとは極めて順調です。こういう企業こそ長期で持つべきです。

  

財務

 

総資産 自己資本 自己資本比率 1株株主資本 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15 174472 80083 45.9       122797 51675 49647 44742
16 193468 71997 37.21 9.22 - 54541 139660 53808 59357 62114
17 250312 87711 35.04 9.39 - 88804 162696 87616 55745 106856

  

 流動比率=292%。120%を超えているどころか、292%にもなっています。流動資産持ちすぎです。

  

指標 

 

ROE ROA 設備投資 減価償却 研究開発
16          
17予          
17 29.37 10.42 8981 8626 13037
18予 39.11 13.61 10079 10136 -

 

ROEが、ROAとも、高率で、かつ、増加傾向なので文句なしです。

 

PER

2017年実績 25.44

2018年予想 25.95。

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 9.39

2018年予想 10.69

 

意外と資産を持っていません。

 

発行済株式数(100万株)

2016年 未調査

2017年 7708

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF CFマージン
15 29080 -23001 -9080  不明 6079 31.08
16 33325 -23950 -8393 6510 9375 39.06
17 39507 -46781 +8408 7663 -7274 43.92

 

キャッシュフローマージンが35%を超えていて、ありえないほど利益が上がっています。恐るべき企業です。

 

マイクロソフトの10年株価チャート

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所感

S&P格付けAAAで、ありえないほど儲けています。早めに株式を手に入れます。 

 

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。