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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






米国ダウ30の28 ゴールドマン・サックス(GS)の2017年業績純利益は予想未達。2018年業績は大幅業績良好予想へ。



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1 2017年12月末決算

 

1 業績概要

2017年通期は、下期に入ってもトレーディング業務、なかでも債券・為替の取引収入が低迷から脱せず、税制改正に伴う一時費用も直撃した。純利益は前期比で4割強の減益となった。2018年通期は、トレーディング業務が上向くか不透明が漂うが、前期とは逆に税制改正による減税効果が見込まれるため、純利益は反転する見通し。

 

(企業概要)

1869年創業の世界有数の投資銀行。2008年から銀行持株会社に移行。投資銀行業務、法人・金融機関・投資ファンド・政府などへの金融サービス、投融資、投資運用業の4つを中心に世界30カ国以上で業務展開。

 

2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

ダウ30、S&P100、S&P500、ラッセル1000、S&Pグローバル100

 

S&P格付け

BBB+

 

同業種内順位(全1706社)(各種金融)

時価総額>3位

<売上高>3位

<同業種内時価総額1位>Berkshire Hathaway

 

<ライバル企業>

Morgan Stanley,JPMorgan Chase,Bank of America,Citigroup,Lazard 

 

同業種の日本企業:野村HD、大和証券グループ本社、みずほFG

 

<ブランド>

ゴールドマン・サックス投資銀行

 

<株主構成>

機関投資家(73.2%)

事業会社(2.9%)

個人・役員(2.1%)

その他一般株主(21.6%)

 

<事業構成>

Institutional Client Services(37.1)、Investment Banking(23)、Investing & Lending(20.5)、Investment Management(19.4)

 

<地域別売上高>

米大陸(60.5)、欧州・中東・アフリカ(24.5)、アジア(15)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
営業収益   純利益

希薄化後

1株益

1株配
12 34163   7475 14.13 1.77
13 34206   8040 15.46 2.05
14 34528   8477 17.07 2.25
15 33820   6083 12.14 2.55
16 30608   7398 16.29 2.6
17予 30936   7404 17.98 2.96095
17 32073   4286 9.01 2.9
18予 33037   8314 21.57 3.15476
19予 34390   8850 23.70 3.39833
20予 34933 -- 9021 24.84 3.52375

 

2017年実績は、純利益が予想を下回った。2018年以降はバラ色の予想です(ホンマかいな。)

 

財務

 

総資産 自己資本 自己資本比率(%) 1株株主資本(USD) 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15 861395 75528 8.77 171.05 459  379917 - 861395  774667 
16 860165 75690 8.80 182.46 506  377297 - 860165 - 773272 
17 916776 70390 7.68 180.96 553  428558 - 916776 - 834533 

  

指標 

 

ROE ROA 設備投資 減価償却 研究開発
16 9.78     978   
17予 9.78 1.24   1043
17 5.87     1079  
18予 11.81 1.26   1244  -

 

  

PER(変動しますが、ここでは、12月末で比較しています)

2016年実績 14.70

2017年予想 12.57

2017年実績 28.28

2018年予想 12.45

 

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 180.96

2018年予想 199.78

 

  

発行済株式数(100万株)

2016年 414.834660

2017年 388.971630

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF 営業CFマージン
15 9481 -18574 27507 93439 ▲9093 28.03
16 6900 9270 12102 121711 16170 22.54
17 ▲17742 -29116 35198 110051 ▲46858 ▲55.31

 

 2015年、2017年はフリーCFがマイナス。2017年は営業CFまでマイナス。

 

ゴールドマン・サックス の10年株価チャート

 ゴールドマン・サックスの10年間株価チャート。上がっていません。

 

10年間の株価チャートをみてみると、2009年のリーマンショックを除くと株価はあまり上がっていません。

 

 2 所感

業績はいまいちのようです。2018年移行は大幅業績改善の予想です。

更に業績の良い企業を探すため、今回は、購入見送りです。

  

 

 

www.usa-stocks.com

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。





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