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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






米国ダウ30の30 アメリカン・エキスプレス(AXP)の2017年業績は予想に届かず(税制改革関連費用増)。2018年以降は業績回復の見通し



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1 2017年12月末決算

 

1 業績概要

2017年通期は、カード会員の利用額増やローンの手数料が伸長し、売上高は前年比10%増加した。ただ、税制改正の一時的な費用処理で純利益は下降した。2018年もカード利用額が引き続き拡大して、手数料が増加し、純利益は増加する見通し。

 

 

2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

ダウ30、S&P100、S&P500、ラッセル1000

 

S&P格付け

BBB+

 

同業種内順位(全1706社)(各種金融)

時価総額>5位

<売上高>4位

<同業種内時価総額1位>Berkshire Hathaway

 

<ライバル企業>

Visa,Mastercard,Discover Financial Services,China UnionPay,Banco Corpbanca Colombia 

 

同業種の日本企業:クレディセゾンオリエントコーポレーション、ジャックス、JCB

 

<ブランド>

アメリカン・エキスプレス(クレジットカード)、AMEX(クレジットカード)

 

<株主構成>

機関投資家(68.1%)

事業会社(17.6%)

個人・役員(0.3%)

その他一般株主(13.8%)

 

<事業構成>

U.S. Consumer Services(36.8)、Global Commercial Services(31.1)、International Consumer and Network Services(17.8)

 

<地域別売上高>

米国(73.9)、欧州・中東・アフリカ(10.7)、日本・アジア・太平洋・豪州(9.6)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
営業収益   純利益

希薄化後

1株益

1株配
12 29843   4482 3.89 0.8
13 30668   5359 4.88 0.89
14 32001   5885 5.56 1.01
15 30747   5163 5.05 1.13
16 29909   5408 5.65 1.22
17予 33006   5078 5.74 1.33627
17 30466   2736 2.97 1.34
18予 36621   6123 7.14 1.44728
19予 38749   6581 7.93 1.54928
20予 43254 -- 6751 8.61 1.59

 

2017年実績は、営業収益、純利益が予想を下回った。2018年以降は改善していく予想です。

 

財務

 

総資産 自己資本 自己資本比率(%) 1株株主資本(USD) 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15 161184 20673 12.83 21.33   53282 - 161184  140511
16 158893 20501 12.90 22.68   54826 - 158893 - 138392
17 181196 18227 10.06 21.22   61919 - 181196 - 162935

  

 

指標 

 

ROE ROA 設備投資 減価償却 研究開発
16 26.27    1308 1090  
17予 24.77 6.33  1156 1236
17 14.13   1264  1372  
18予 33.60 6.25 1298 1439 -

 

各種金融のカテゴリーとしては、ROEが非常に高い値を維持しています。

 

  

PER(変動しますが、ここでは、12月末で比較しています)

2016年実績 13.11

2017年予想 15.07

2017年実績 33.44

2018年予想 13.36

 

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 21.22

2018年予想 25.28

 

  

発行済株式数(100万株)

2016年 904

2017年 859

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF 営業CFマージン
15 10706 -8193 -1763 22721 2513 34.82
16 8291 1868 -7599 25093 10159 27.72
17 13540 -18273 12245 32879 ▲4733 44.44

 

2017年はフリーCFがマイナス。営業CFマージンは、非常に良好です。

 

アメリカンエキスプレス の10年株価チャート

アメリカンエキスプレスの10年間の株価チャートです。10年間で2.5倍になっています。

 

10年間の株価チャートでは、10年間で2.5倍になっています。リーマンショック時からは、5倍です。2014年以降は、冴えない値動きになっています。

 

アメリカンエキスプレスの6ヶ月株価チャート

アメリカンエキスプレスの6ヶ月間の株価チャートです。6ヶ月間は値動きの幅が小さいです。

 

6ヶ月間では、値動きの幅が小さいです。

 

 

 2 所感

業績は非常に良好です。

今回は購入しませんが、良好な銘柄なので、継続して業績の推移を見続けます。

  

 

 www.usa-stocks.com

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。





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