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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






コルゲート・パルモリーブ(CL)2017年業績。2018年業績。連続増配55年。



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1 2017年12月末決算

 

1 業績概要

 

(企業概要)

 家庭用品で全米3位の老舗メーカー。オーラル・パーソナル・ホームケアとペットフードの2つの製品セグメントで事業を運営。世界で初めて練り歯磨きを発売。歯磨き粉市場で世界シェアトップ。200以上の国と地域で製品を販売。人工知能を備えたスマート電子歯ブラシも発売。

   

2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

S&P100、S&P500、ラッセル1000、S&Pグローバル100

 

S&P格付け

AA-

 

同業種内順位(全37社)(家庭用品・パーソナル用品)

時価総額>3位

<売上高>4位

<同業種内時価総額1位>The Procter & Gamble

 

<ライバル企業>

The Procter & Gamble

 

同業種の日本企業:花王、ライオン

 

<テーマ>

ペット、連続増配

 

<ブランド>

Colgate Total(歯磨き粉)、Speed Stick(制汗剤)、Palmolive(洗剤)

 

<事業構成>

Oral,Home Care-Latin America(25.1)

 

<地域別売上高>

米国(50)、新興国(50)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
売上高 営業利益 営業利益率 純利益

希薄化後

1株益

1株配 配当性向 
14 17277 4147 24.0 2180 2.36 1.42 60.2 
15 16034 3937 24.6 1384 1.52 1.5 98.7 
16 15195 3974 26.2  2441 2.72 1.55 57.0 
17予 15445 4020 26.0  2569 2.89 1.62086 56.1 
17 15454 3911 25.3  2024 2.28 1.59 69.7 
18予 16188 4105 25.4  2489 3.17 1.67561 52.9 
19予 16758 4351 26.0  2972 3.43 1.76685 51.5 
20予              

 

2017年実績は、予想よりも、売上高微増。営業減益、純利益減。

連続増配は55年間です。高配当利回り 2.6%。

 

財務

 

総資産 自己資本 自己資本比率(%) 1株株主資本(USD) 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15 11935 ▲299 ▲2.51 ▲0.33     4384 7551 3534 8700
16 12123 ▲243 ▲2.00 ▲0.28     4338 7785 3305 9061
17 12676 ▲60 ▲0.47 ▲0.07     4639 8037 3408 9328

  

残念ながら、自己資本比率がマイナスです。

 

 

 

PER(変動しますが、ここでは、12月末で比較しています)

2016年実績 24.06

2017年予想 24.87

2017年実績 33.09

2018年予想 22.32

 

PERが20%を超えており、株価が過熱気味です。 

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 ▲0.07

2018年予想 ▲0.06

 

  

発行済株式数(100万株)

2016年 883.108960

2017年 874.701120

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF 営業CFマージン
15 2949 -685 -2276   2264 18.39
16 3141 -499 -2233   2642 20.67
17 3054 -471 -2450   2583 19.76

 

営業CFマージンは15%を超えており良好です。

 

 

コルゲート・パルモリーブの10年株価チャート

 

f:id:kusunokiyama:20180621233422p:plain

 

コルゲート・パルモリーブの6ヶ月間株価チャート

 

f:id:kusunokiyama:20180621233533p:plain

 

 この4年間は、ほとんど株価が上昇していません。6ヶ月チャートでは下がり気味ですが、底をうった様子です。

 

 2 所感

営業CFマージンは良好ですが、自己資本比率マイナスなので、気にかかります。

高配当、連続増配は魅力的ですが、財務状態が魅力的ではないので、今回は、購入を見送ります。

 

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。





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