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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






イーライリリー(LLY)。2017年業績増収、減益。2018年以降業績は成長軌道で、利益が大幅に向上する予測。



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1 2017年12月末決算

 

イイライリリーのロゴ

 

1 業績概要

 

(企業概要)

研究開発に定評がある製薬大手。初めてインスリンを実用化。糖尿病薬「ヒューマログ」、抗がん剤「アリムタ」などが柱。骨粗鬆症治療薬「フォルテオ」のほか、新薬の糖尿病「トルリシティ」、乾癬治療薬「トルツ」なども急成長。

 

 

 2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

S&P100、S&P500、ラッセル1000

 

S&P格付け

AA-

 

NYSE

 

同業種内順位(全463社)(医薬・バイオ・ライフサイエンス)

時価総額>9位

<売上高>6位

<同業種内時価総額1位>Johnson & Johnson

 

<ライバル企業>

Abbott  Laboratories,Zoetis Inc.,Bristol-Myers Squibb,Mylan,AbbVie,

 

同業種の日本企業:武田薬品工業

 

<テーマ>

新薬

 

<ブランド>

Alimta(抗がん剤)、Humalog(超速攻型インスリン製剤)

 

 

<事業構成>

Human Pharmaceutical  Products(86.5)

 

<地域別売上高>

米国(55.9)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
売上高 営業利益 営業利益率 純利益

希薄化後

1株益

1株配 配当性向
14 19615 3328  16.97 2390 2.23  1.96 87.9
15 19958 3745 18.76 2408 2.26 2.0 88.5
16 21222 3871  18.24 2737 2.58 2.04  79.1
17予 22506 5546  24.64 4396  4.16  2.09601  50.4
17 22871 4931  21.56 ▲204 ▲0.19 2.08 ▲10.9
18予 23365 6103  26.12 5123  4.86 2.28872  47.1
19予 23853 6606  27.69 5541  5.29  2.40742 45.5
20予              

 

2017年実績は、予想よりも増収。営業利益減、純利益減(マイナスへ転落)。

配当利回り 2.60%。増配年数 3年。

(2009年〜2014年まで、5年間据え置き  1.96ドル/年・1株)

連続配当年数:132年(1885年から2017年)(ただし、増配とは限らない)

 

株価    87.39ドル(2018/7/6)

 

財務

 

総資産 自己資本 自己資本比率(%) 1株株主資本(USD) 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15 35568 14571 40.97 13.81     12573 22995 8229 12768
16 38805 14007 36.10 13.33     15101 23704 10986 13811
17 44981 11592 25.77 11.04     19202 25778 14535 18852

 

自己資本比率は、2017年は、25%まで落ちています。純利益マイナスの影響を思われます。

 

PER(変動しますが、ここでは、12月末で比較しています)

2016年実績 28.51

2017年予想 19.74

2017年実績  ー

2018年予想 16.30 (直近では、20.50)

 

2018年予想PERならば、まずまず、お買い得です。

 

 

2017年実績 ROE   13.35%

      ROA     4.08%

 

ROEは、ROAは、共に低く、株主資本、資産を生かしきれていません。

 

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 11.04

2018年予想 12.99

 

一株あたりの純資産は高めで歴史を感じさせます。

 

  

発行済株式数(100万株)

2016年 1050.875

2017年 1050.008

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF 営業CFマージン
15 2964 +25 -3111   2991 14.85
16 4851 -3139 -559   1711 22.85
17 5615 -3783 142   1832 24.55
18            

 

営業CFマージンは15%程度以上で良好です。投資と財務のCFがよくわかりません。

  

イーライリリーの10年株価チャート

 

イーライリリーの10年間の株価チャート

 

イーライリリーの6ヶ月間株価チャート

 

イーライリリーの6ヶ月間の株価チャート

 

 

株価は、2015年から2018年まで、ボックス圏の動きで妙味がありません。

10年間で、約3倍になっているため、良好な成績です。 

 

 2 所感

売上高が漸増しており、利益も2018年以降は持ち直す予想です。

ヘルスケア株を物色中だったのですが、有力候補にいれて、買う機会を待ちます。

 

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。