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数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

米国株式、投資信託、日々の生活などを学んでいきたいです。






オラクル(ORCL)2018年業績売上高増、営業利益増。2019年以降も、業績成長する予定。期待十分です。



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オラクルのロゴ

 

 

1 2018年5月末決算

 

1 業績概要

2018年通期は、クラウド関連が4割の高成長。新規ライセンスと機器販売の減少を補った。コスト増を吸収し、営業増益であったが、純利益大幅減。税制改正の一時的な費用処理。2019年5月期もクラウドが牽引。コスト増こなし営業増益見込む。

 

 

2 各種の指標、他社比較、地域分布など

 

採用インデックス

S&P100、S&P500、ラッセル1000

 

S&P格付け

AA-

 

NYSE

 

同業種内順位(全307社)(ソフトウェア、サービス)

時価総額>6位

<売上高>5位

<同業種内時価総額1位>Alphabet

 

<ライバル企業>

Microsoft,salesforce.com.,IBM

 

 同業種の日本企業:ー

 

<テーマ>

 クラウドビッグデータ

 

<ブランド>

Oracle Database(ソフトウェア)、Java(ソフトウェア)

 

<株主構成>

機関投資家(59.4%)

事業会社(0%)

個人・役員(27.4%)

その他一般株主(13%)

 

<事業構成>

Cloud and On-Premise Software(80.1)、Hardware(11)、Services(8.9)

  

<地域別売上高>

米国(47.1)、英国(5.3)、日本(4.3)、ドイツ(3.8)、カナダ(2.9)、その他国(36.6)

 

2 業績詳細

 

単位は100万USドル

 

損益計算書 
売上高 営業利益 営業利益率 純利益

希薄化後

1株益

1株配 配当性向
12              
13 37180 14432 38.82 10925 2.26 0.24 10.6
14 38275 14983 39.15 10955 2.38 0.48 20.2
15 38226 14289 37.38 9938 2.21 0.51 23.1
16 37047 13104 35.37 8901 2.07 0.60 29.0
17 37728 13276 35.19 9335 2.21 0.64 29.0
18予 39817 17558 44.10 12545 2.94 0.72009 24.5
18 39831 13679 34.34 3825 2.56 0.76 29.7
19予 40689 16863 41.44 11271 3.18 0.74084 23.3
20予 42136 17665 41.92 11975 3.46 0.76819 22.2

 

2018年は、前年比で、売上高増、営業利益増、しかし、純利益減(税制改革の影響)。

2019年以降は増収、増益が継続する予想。

 

配当利回りは、1.55%程度です。

株価は、48.90ドル(2018年7月17日)

 

財務
総資産 自己資本 自己資本比率(%) 1株株主資本(USD) 非支配持分 有利子負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債
15                    
16 112180 47289 42.15 11.45 501 43855 64313 47867 17208 47683
17 134991 53860 39.90 13.02 386 57909 74515 60476 24178 56953
18 137264  45726 33.31 11.44     75964 61300 19195 72343

  

自己資本比率が40%程度で良好です。流動比率が非常に高い優良企業です。

財務は非常に良好な企業です。

 

指標 

 

ROE ROA 設備投資 減価償却 研究開発
16          
17 18.46 10.74 1915 935 6159 
18予 23.29 13.01 2106 1208
18 21.66 7.92      

 

ROEが20%前後、ROAが10%前後と高く十分です。 

 

PER(変動しますが、ここでは、5月末で比較しています)

2016年実績 

2017年予想 

2017年実績 20.54

2018年予想 17.88

2018年実績 19.05

 

PERは、20%より低く、ハイテクセクターとしては、低めでお買い得と思います。

 

 

BPS(一株当たりの純資産)(上表の1株当たりの株主資本)

2017年実績 13.02

2018年実績 11.44

 

良好です。

 

  

発行済株式数(100万株)

 

2017年 4137

 

 

キャッシュフロー

 

営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 フリーCF 営業CFマージン
16 13685 -5154 -9980 20152 8531 36.9
17 14126 -21494 9086 21784 ▲7368 37.4
18 15386 -5625 -9982 21620 9751 38.6

 

 営業CFマージンが30%をらくらく超えており、比較企業があまりないほど、儲かっています。

 

 

ラクルの10年株価チャート

 

オラクルの10年間の株価チャート 10年間で2.5倍になっています。

 

 

ラクルの6ヶ月間株価チャート

 

オラクルの直近6ヶ月間の株価チャート

 

 

10年間で2.5倍以上に株価が上昇しています。この6ヶ月はもたついています。

 

 2 所感

ハイテクセクターの中でも業績が良さそうなので調べてみました。予想通りの超優良企業です。買うタイミングを狙います。

 

 

 

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。